Joe Davis: Nel 2026, gli investimenti in IA probabilmente avranno un’accelerazione nel continuare a trasformare l’economia globale. Questo tipo di investimenti nelle imprese può generare crescita economica leggermente superiore alle attese negli Stati Uniti e in alcune altre primarie economie. Questo dovrebbe stabilizzare il mercato del lavoro e potrebbe persino comportare meno tagli di quelli attesi per i tassi della Federal Reserve.
Le nostre previsioni per i mercati finanziari sono anch’esse in generale costruttive ma con una sfumatura importante. I titoli azionari legati all’IA, soprattutto quelli americani, sono andati straordinariamente bene negli ultimi anni. Tuttavia i nostri studi e analisi della storia dei mercati finanziari rivelano una tesi convincente.Ed è questa: nel tempo, aree al di fuori del settore tecnologico cominceranno a sovraperformare in modo più robusto man mano che beneficeranno di questa tecnologia. Pertanto, segmenti come i titoli value negli Stati Uniti e investimenti al di fuori degli Stati Unitidovrebbero sempre più offrire rendimenti interessanti.
E infine, comparti come l’obbligazionario che offre non solo rendimenti più alti attesi in quanto i tassi di interesse dovrebbero restare superiori al tasso di inflazione ma consente anche un posizionamento modestamente difensivo qualora questa sorta di esuberanza continuasse alle stelle.