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Come sarà il 2023 per le economie e per i mercati finanziari? Diverse sono ancora le incognite e le criticità in essere che offuscano la visibilità di giudizio per chi deve prendere decisioni di investimento.

Saranno ancora le Banche Centrali a guidare i mercati? Sarà l'anno della fine del ciclo rialziasta per la BCE e la Fed? Altro “annus horribilis” per i titoli del debito o il peggio è ormai alle spalle? Sarà davvero l'anno della riscossa per il mondo obbligazionario, con il corporate sugli scudi?

L’acronimo ESG è ormai entrato nel linguaggio quotidiano: digitare questa sigla su Google significa ottenere la “cifra monstre” di oltre 201 milioni di risultati.

Il mondo dell’asset management, considerato in senso olistico,  non fa eccezione. Negli ultimi cinque anni abbiamo assistito ad una crescita esponenziale degli attivi investiti su soluzioni capaci di integrare, a vario titolo, i fattori ESG nel processo decisionale.

Scopri le prospettive economiche e di mercato di Vanguard per il 2023.

Si, proprio così! Sta succedendo ancora! Le strategie d’investimento azionarie ad alto dividendo stanno attirando l’attenzione degli investitori di lungo periodo.

Numerosi e autorevoli sono gli studi disponibili che evidenziano come i dividendi e il loro reinvestimento rappresentino la componente prioritaria dei rendimenti reali di un investimento strategico sul mercato azionario. Viceversa, l’espansione dei multipli risulta essere una componente soltanto residuale.

L’approccio all’indicizzazione di Vanguard si basa su: massima diversificazione, contenimento dei costi, trasparenza e liquidità. Queste sono alcune delle caratteristiche distintive, che hanno permesso a Vanguard di diventare leader globale nelle strategie a gestione passiva. Vedremo insieme le asset class dove è ormai comunemente accettato il vantaggio della gestione indicizzata rispetto alla gestione attiva in termini di rischio rendimento.

Una strategia d’investimento, quattro profili di rischio, oltre 8.000 partecipazioni uniche sottostanti e più di 1.000 miliardi di dollari che Vanguard gestisce su soluzioni bilanciate*. I Vanguard LifeStrategy ETF, strutturati come ETF di ETF, attraverso un solo codice ISIN vi permettono di diversificare, efficientare e ottimizzare la gestione della componente core dei portafogli dei vostri clienti.

La domanda da un milione di dollari è: “Qual è il valore del consulente nella relazione con i propri clienti?”

John “Jack” Bogle, il fondatore di Vanguard, era solito rispondere a questa domanda affermando che “Il valore del consulente è aiutare i propri clienti ad evitare errori costosi”.

Facendo tesoro di queste parole, Vanguard consapevole che la creazione di valore per i clienti richieda standard qualitativi consistenti, in termini di strategie di investimento e di servizi proposti, vi invita a seguire il secondo webinar del progetto esclusivo Vanguard 360, focalizzato sull’evoluzione della consulenza fee-based. La nostra presenza globale, ci offre infatti un punto di osservazione privilegiato attraverso il quale condividere una fotografia dei principali modelli adottati nei differenti mercati finanziari.

Su mercati considerati unanimamente evoluti, come US e UK, la consulenza fee-based rappresenta oggi il principale modello di advisory, implementato attraverso un ampio utilizzo di strategie passive. Sul mercato italiano il tasso di penetrazione della consulenza fee-based, pur risultando ancora lontano dai valori anglosassoni è certamente in forte accelerazione e sarà uno dei principali trend evolutivi della consulenza.

Arriva anche in Italia Vanguard 360, un programma che abbiamo sviluppato a livello internazionale. L’obiettivo è quello di fornire ai consulenti finanziari strumenti e servizi che possano aiutare a ridurre i costi, migliorare le proposte di investimento e la relazione con il cliente.
Vanguard 360 è composto da quattro pilastri ricerche e insights, soluzioni Multi-Asset, materiali formativi, training ed eventi. Pensati per fornire un supporto pratico ai consulenti finanziari.

Scopri il nuovo programma di Vanguard.

Le risposte economiche ai tragici eventi in Ucraina hanno aggiunto una nuova dimensione di rischio ai mercati obbligazionari, mentre stavano già digerendo la normalizzazione della politica monetaria e l'aumento dell'inflazione. I membri del team di Vanguard, con degli ospiti speciali, hanno discusso come gli investitori possono affrontare la sfida della maggiore volatilità nei mercati obbligazionari.

La diffusione della variante Omicron del Covid-19 ha scombussolato i mercati e ha ricordato agli investitori che l’andamento della situazione sanitaria resterà importante per il futuro prevedibile. Al tempo stesso, i governi e le banche centrali sono sotto pressione per evitare una battuta d’arresto sulla strada della ripresa dell’economia globale, ma con la crescita dell’inflazione e le misure straordinarie di sostegno fiscale dovute alla pandemia ancora in vigore c’è poco margine di errore.

L’andamento di questi fattori avrà delle conseguenze per gli investitori. Seguite il webinar per sapere quali sono le aspettative dei nostri economisti per quanto riguarda i mercati di investimento nel 2022.

Il vantaggio di una gestione coerente delle  obbligazioni dei mercati emergenti e del credito globale

Ottenere risultati consistenti nei fondi obbligazionari a gestione attiva è fondamentale per aiutare gli investitori e i loro clienti a raggiungere  gli obiettivi negli investimenti a reddito fisso. Ma come possono i gestori dei fondi obbligazionari attivi ottenere alfa dal credito globale o dai mercati emergenti in modo coerente nel tempo?

In questa tavola rotonda dal vivo alcuni dei nostri migliori esperti del settore prenderanno in esame questo aspetto per quanto riguarda gli investimenti obbligazionari a gestione attiva dei mercati emergenti e nel credito globale. Discuteranno il ruolo di queste due esposizioni all’interno di un’asset allocation strategica e dimostreranno come un approccio disciplinato all’assunzione dei rischi possa produrre valore per gli investitori, aumentando la solidità della generazione di alfa e riducendo il rischio di perdite.

Gli ETF hanno fatto registrare una crescita significativa grazie al maggiore utilizzo di questi strumenti e alla diffusione presso categorie nuove di investitori, che apprezzano soprattutto costi bassi, trasparenza e liquidità.

Ma quali sono i principali trend alla base questa crescita? Deborah Fuhr, Managing Partner, Fondatrice e Proprietaria di ETFGI, esamina le dinamiche del settore in Europa e gli sviluppi di prodotto che gli investitori in ETF possono aspettarsi nei prossimi anni.

Politiche di governance aziendale efficaci possono dare impulso alla creazione di valore a lungo termine nelle aziende in cui investono i fondi azionari indicizzati. Ma come possono i gestori dei fondi indicizzati promuovere queste prassi e tutelare gli interessi degli investitori?

L’indicizzazione può rivelarsi una potente strategia d’investimento, ma è fondamentale scegliere la giusta esposizione sottostante. Quali sono i fattori che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione in sede di valutazione e di confronto dei prodotti azionari indicizzati? I nostri esperti esamineranno perché strutturare attentamente il prodotto sia fondamentale per evitare rischi indesiderati e raggiungere il successo negli investimenti con i fondi azionari indicizzati.

I fondi indicizzati azionari sono cresciuti in popolarità man mano che sempre più investitori scoprono il loro potere di offrire loro i rendimenti dei mercati azionari globali. Ma come può un gestore di fondi indicizzati monitorare in modo efficiente i benchmark azionari, ridurre al minimo i costi e mitigare il rischio gestendo allo stesso tempo migliaia di miliardi di dollari di attività degli investitori a livello globale?

Accessing a broadly diversified global fixed income index that represents an investor’s true opportunity set can help unlock the full shock-absorbing qualities of bonds. But cost-effectively replicating a bond benchmark with tens of thousands of constituents brings with it its own challenges.

Equity index strategies allow investors to harness the returns of a range of global stock markets. Beneath the outward simplicity, is replicating an equity benchmark a straightforward process? Or is managing an equity index fund a more sophisticated and involved undertaking?

What is the outlook for the global economy and financial markets in 2021? Vanguard economists Dr Peter Westaway and Shaan Raithatha share their forecasts, discuss the crucial issues facing investors.

With developed markets increasingly reliant on fiscal and monetary stimulus to support sluggish growth, and yields suppressed as a result, what does this mean for the role of emerging market debt?

Find out how you differentiate between the various ESG methodologies and company ratings available, and what your choices mean for your investors.

Prolonged QE in response to the coronavirus crisis has made its mark on bond markets across the world. What are the opportunities - and the risks - for global bonds?

Should investors think differently about how they invest in emerging market bonds? We examine the impact of the coronavirus crisis on EM debt and the long-term repercussions for investors.

Join our webinar to hear our experts explore topical issues facing financial markets and the implications for returns and key market drivers.

How will changes in ratings affect the makeup of corporate bond indices?

To what extent do ESG-screened equity funds reflect identifiable style biases?

An exploration of how minimum volatility strategies can help control risk in an equity portfolio.

Central banks have responded to the coronavirus crisis with massive QE. We examine liquidity conditions, moral hazard and the ongoing credibility of traditional safe havens.

QE is set to rise globally by an enormous amount, with purchasing open-ended and unconditional. What are the rewards—and the risks—for corporate bonds?

How will the coronavirus impact buybacks and dividend streams into the medium and longer term? How are index-providers developing their forecasts and what are derivatives markets pricing in?

Investors have been increasingly attracted to high-grade credit, seeking a measure of the security but with a positive yield. What will be the impact of the Corona crisis and how can an active manager respond?

What does the coronavirus outbreak mean for global economic growth? Introducing a new level of uncertainty into economies and markets, the short-term business impact of the virus has been significant. Market volatility has picked up. But are the effects of the epidemic on global growth likely to be short-lived? Or is this the beginning of a more long-term, structural shift?

Stresses have appeared in the ultimate safe-havens, the Treasury and bond markets. What is happening? Is it due to short-term pressures or are there longer-term trends at play?

How have fixed income ETFs weathered the crisis? How do higher levels of volatility effect the relationship between the liquidity in an ETF and the underlying market? How do the varying characteristics of a fixed income ETF determine its performance in a crisis?