• Nel mese di dicembre, i flussi degli ETF domiciliati in Europa, pur mantenendo una raccolta netta positiva pari a US$5,9mld, hanno rallentato la corsa registrata a ottobre e novembre. Gli ETF azionari hanno generato il maggior contributo, seguiti da quelli obbligazionari.
  • In particolare, il comparto obbligazionario ha contribuito con US$2,7mld di flussi in entrata alla crescita degli ETF in dicembre.
  • Gli ETF azionari hanno fatto registrare ancora una solida crescita in dicembre con una raccolta netta positiva pari a US$4,1mld, anche se in flessione rispetto al contributo positivo registrato a novembre che aveva visto flussi in entrata pari a US$6,2 miliardi.
  • Chiudono nuovamente il mese in territorio negativo gli ETF sulle materie prime, che hanno fatto registrare una raccolta netta negativa pari a US$843m.
  • Complessivamente, il 2022 ha visto una raccolta positiva pari a 89 miliardi di dollari, con gli ETF azionari come maggiori contributori (circa US$59mld) seguiti da quelli obbligazionari (circa US$33mld). Le commodities hanno registrato invece flussi negativi da marzo in poi, con un risultato 2022 negativo per circa US$4mld.

 

Nel dettaglio:

I flussi di ETF domiciliati in Europa sono ancora in territorio positivo a fine dicembre, confermando la tendenza del resto del quarto trimestre. A dicembre, la raccolta è stata positiva e pari a US$5,9mld con gli ETF azionari che hanno portato il maggior contributo (US$4,1mld), seguiti da quelli obbligazionari (US$2,7mld). Le commodities sono rimaste in territorio negativo (-US$843m).

ETF azionari: nell'ambito delle azioni, i prodotti Core hanno portato il maggior contributo ai flussi in entrata di dicembre, incassando US$1,8mld. La maggior parte di tale raccolta è confluita nelle esposizioni World (US$1,5mld), Global ($465m), Mercati Emergenti ($305m), Europa ($242m) mentre si sono registrate ancora uscite dall’Eurozona (-US$276m). Seguono le esposizioni Smart Beta (con i fattori Dividend e Volatility) con flussi in entrata pari a +US$1,3mld, le esposizioni Sustainable (+US$1mld), principalmente sulle aree EM, World, Giappone, Europe. Anche le categorie Market Access (singoli mercati emergenti) e Small Mid Cap contribuiscono positivamente alla raccolta con flussi pari rispettivamente a +$390m e +$188m.

ETF obbligazionari: la raccolta netta totale di +US$2,7 mld è stata trainata ancora una volta dal segmento Corporate (US$1,5mld), principalmente legato a Eurozona (+US$773m) e US (+US$334m). Segue poi il contributo alla raccolta positiva dei segmenti Aggregate (+US$980m), soprattutto sulle aree Global e Mercati Emergenti, e High Yield (+US$791m).

Vanguard UCITS ETF

A dicembre, la gamma di ETF Vanguard UCITS ha registrato raccolta netta positiva per US$1,4mld. I flussi sono stati positivi sia sul comparto azionario (US$919m), sia su quello obbligazionario (US$483m). Nel 2022, la gamma di ETF Vanguard UCITS ha registrato una raccolta netta positiva pari a US$12,4mld, con un riusltato netto positivo pari a circa US$9mld sul comparto azionario e US$3mld sul comparto obbligazionario.

Tra gli ETF azionari i più comprati a dicembre sono stati il il Vanguard FTSE All World UCITS ETF (VWCE IM/VWRL IM), Vanguard FTSE 250 UCITS ETF (VMID GY) e il Vanguard FTSE All Developed Europe UCITS ETF (VEUR IM/VWCG IM). Tra i più comprati del 2022 si conferma il Vanguard FTSE All World UCITS ETF (VWCE IM/VWRL IM), seguito dal Vanguard S&P 500 UCITS ETF (VUSA IM/VUAA IM) e dal Vanguard FTSE All World High Dividend Yield UCITS ETF (VHYL IM).

Tra gli ETF obbligazionari, i più comprati a dicembre sono stati il Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF (VETY IM/VGEA IM), il Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF (VUCP IM/VUCE IM) e Vanguard ESG Global Corporate Bond UCITS ETF (V3GF IM/V3GE IM). Tra i più comprati del 2022, il il Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF (VUTY IM/VDTA IM), il Vanguard EUR Eurozone Government Bond UCITS ETF (VETY IM/VGEA IM) e il Vanguard USD Corporate Bond UCITS ETF (VUCP IM/VUCE IM).

La gamma di ETF Vanguard LifeStrategy ha continuato a far registrare l'interesse degli investitori, attirando US$10m di raccolta netta a dicembre, per un totale complessivo pari a circa US$284m nel 2022.

 

Fonte: ETFBook al 31 dicembre 2022. Dati estratti il 10 gennaio 2022.

Informazioni sui rischi d’investimento

Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare e gli investitori potrebbero recuperare un importo inferiore a quello investito.

Alcuni fondi investono nei mercati emergenti, che possono risultare più volatili rispetto a quelli più consolidati. Di conseguenza, il valore dell’investimento potrebbe aumentare o diminuire.

Gli investimenti in titoli di società di minori dimensioni possono essere più volatili rispetto a quelli delle società blue-chip consolidate.

Le azioni ETF possono essere acquistate o vendute esclusivamente tramite intermediari. Gli investimenti in ETF sono soggetti a una commissione d'intermediazione e ad uno spread tra domanda e offerta, che devono essere valutati attentamente prima dell'investimento.

I fondi che investono in titoli a tasso fisso comportano i rischi di mancato rimborso e di erosione del valore del capitale investito; inoltre il livello di reddito è soggetto ad oscillazioni.

L'andamento dei tassi d'interesse può influire sul valore del capitale dei titoli a tasso fisso. Le obbligazioni societarie possono offrire rendimenti più elevati, ma proprio per questo, sono soggette ad un maggior rischio del credito ed al conseguente aumento dei rischi di mancato rimborso e di erosione del valore del capitale investito. Il livello di reddito è soggetto ad oscillazioni e l'andamento dei tassi d'interesse può influire sul valore del capitale delle obbligazioni.

Il Fondo può utilizzare derivati per ridurre il rischio o il costo e/o per generare ulteriore reddito o crescita. Il ricorso ai derivati potrebbe aumentare o ridurre l’esposizione ad attività sottostanti e determinare fluttuazioni più ampie del valore patrimoniale netto del Fondo. Un derivato è un contratto finanziario il cui valore di un’attività finanziara (ad esempio un’azione, un’obbligazione o una valuta) o un indice di mercato.

Alcuni fondi investono in titoli denominati in valute diverse. Il valore di tali investimenti può diminuire o aumentare a seguito delle variazioni dei tassi di cambio.

Per ulteriori informazioni sui rischi consultare la sezione Fattori di rischio del prospetto sul sito https://global.vanguard.com

Informazioni importanti

Questo è un documento pubblicitario. Riservato agli investitori professionali secondo la definizione di cui alla Direttiva MiFID II. In Svizzera solo per gli investitori professionali. Da non distribuire al pubblico.

Le informazioni contenute nel presente documento non devono essere considerate offerte di acquisto o di vendita né sollecitazioni di offerte di acquisto o di vendita di titoli in qualsiasipaese in cui tali prassi siano vietate dalla legge, né possono essere rivolte a persone cui non sia lecito fare tali offerte o sollecitazioni né possono essere fatte da persone non qualificate.Le informazioni contenute nel presente documento sono di carattere generale e non devono essere interpretate come consulenza legale, fiscale o di investimento. Si invitano i potenzialiinvestitori a rivolgersi a consulenti professionali per quanto riguarda le implicazioni degli investimenti in [azioni/quote], del possesso e della cessione delle stesse e del ricevimento delledistribuzioni di utili di eventuali investimenti.

Vanguard Funds plc* è stata autorizzata dalla Central Bank of Ireland come UCITS e registrata per la distribuzione al pubblico in determinati paesi dell’AEE e nel Regno Unito. Si invitano ipotenziali investitori a consultare i prospetti dei Fondi per ulteriori informazioni. Inoltre, i potenziali investitori sono invitati a rivolgersi a consulenti professionali per quanto riguarda leimplicazioni degli investimenti azionari, del possesso e della cessione di azioni dei fondi e delle distribuzioni di utili in relazione a tali azioni secondo le leggi dei paesi nei quali sonosoggetti a tassazione.Le gestionnaire de Vanguard Funds plc est Vanguard Group (Ireland) Limited. Vanguard Investments Switzerland GmbH agit en qualité de distributeur de Vanguard Funds plc en Suisse.

Il Gestore di Vanguard Funds plc è Vanguard Group (Ireland) Limited. Vanguard Asset Management, Limited è un distributore di Vanguard Funds plc.Per ulteriori informazioni sulle politiche di investimento del fondo consultare le Informazioni chiave per gli investitori ("KIID"). Il KIID del fondo è disponibile assieme al prospetto sul sito Vanguard all’indirizzo https://global.vanguard.com/.

Per ulteriori informazioni sulle politiche di investimento del fondo consultare le Informazioni chiave per gli investitori ("KIID"). Il KIID del fondo è disponibile assieme al prospetto sul sitoVanguard all’indirizzo https://global.vanguard.com/.
Il Valore patrimoniale netto indicativo (“iNAV”) degli ETF Vanguard è pubblicato da Bloomberg o Reuters. Per informazioni sulle partecipazioni consultare la Politica sulle partecipazioni inportafoglio su https://global.vanguard.com/portal/site/portal/ucits-documentation.

La Central Bank of Ireland ha autorizzato il Vanguard USD Treasury Bond UCITS ETF ad investire fino al 100% del patrimonio netto in valori mobiliari e strumenti del mercato monetarioemessi o garantiti da stati membri dell’UE e loro enti locali, stati non membri dell’UE o enti pubblici internazionali di cui siano membri uno o più stati membri dell’UE. Vanguard USDTreasury Bond UCITS ETF investe più del 35 % del patrimonio in valori mobiliari e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti dagli Stati Uniti.

La Central Bank of Ireland ha autorizzato il Vanguard U.S. Treasury 0-1 Year Bond UCITS ETF ad investire fino al 100% del patrimonio netto in valori mobiliari e strumenti del mercatomonetario emessi o garantiti da stati membri dell’UE e loro enti locali, stati non membri dell’UE o enti pubblici internazionali di cui siano membri uno o più stati membri dell’UE. VanguardU.S. Treasury 0-1 Year Bond UCITS ETF investe più del 35 % del patrimonio in valori mobiliari e strumenti del mercato monetario emessi o garantiti dagli Stati Uniti.

I fondi cui si fa riferimento in questo documento sono quotati nel registro AFM secondo la definizione di cui alla sezione 1:107 della legge olandese sul controllo finanziario (Wet op hetfinancieel toezicht).

Tra le società del London Stock Exchange Group figurano FTSE International Limited ("FTSE"), Frank Russell Company ("Russell"), MTS Next Limited ("MTS") e FTSE TMX Global Debt CapitalMarkets Inc. ("FTSE TMX"). Tutti i diritti riservati. "FTSE®", "Russell®", "MTS®", "FTSE TMX®" e "FTSE Russell" e altri marchi di servizio e di fabbrica relativi agli indici FTSE o Russell sonomarchi di fabbrica delle società del London Stock Exchange Group, concessi in licenza a FTSE, MTS, FTSE TMX e Russell. Tutte le informazioni vengono fornite a scopo puramente indicativo.Le società del London Stock Exchange Group e i loro licenzianti declinano ogni e qualsiasi responsabilità per eventuali errori o perdite riconducibili all’uso di questa pubblicazione. Lesocietà del London Stock Exchange Group e i loro eventuali licenzianti non avanzano pretese, rivendicazioni, né rilasciano garanzie o dichiarazioni di sorta, espresse o implicite, per quantoriguarda i risultati ottenibili dall’uso degli indici FTSE o Russell o l’idoneità o l’adeguatezza degli indici per scopi specifici per i quali vengano utilizzati.

L’indice è un prodotto di S&P Dow Jones Indices LLC (“SPDJI”), concesso in licenza a Vanguard. Standard & Poor’s® e S&P® sono marchi depositati di Standard & Poor’s Financial ServicesLLC (“S&P”); Dow Jones® è un marchio depositato di Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”); S&P® e S&P 500® sono marchi di fabbrica di S&P. Questi marchi di fabbrica sonostati concessi in licenza a SPDJI che, a sua volta, in alcuni casi ha concesso gli stessi in sublicenza a Vanguard. I prodotti Vanguard non sono sponsorizzati, approvati, venduti o promossi daSPDJI, Dow Jones, S&P né dalle rispettive controllate, e nessuna delle parti sopra indicate rilascia dichiarazioni circa l’opportunità di investire in tali prodotti e tutte declinano ogni equalsiasi responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni della pubblicazione dell’indice.

Pubblicato nell’AEE da Vanguard Group (Ireland) Limited regolamentata in Irlanda dalla Central Bank of Ireland.

Pubblicato in Svizzera da Vanguard Investments Switzerland GmbH.

Pubblicato da Vanguard Asset Management, Limited, autorizzata e regolamentata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.

© 2022 Vanguard Group (Ireland) Limited. Tutti i diritti riservati.

© 2022 Vanguard Investments Switzerland GmbH. Tutti i diritti riservati.

© 2022 Vanguard Asset Management, Limited. Tutti i diritti riservati.

365