Cosa conta davvero oggi nella costruzione di portafoglio
50 anni dopo Bogle: i driver che stanno ridefinendo l'asset allocation
A cinquant'anni dalla nascita di Vanguard, i principi della costruzione di portafoglio restano invariati: comprendere i fattori che guidano i mercati e costruire portafogli in grado di generare risultati nel lungo periodo.
Oggi, tuttavia, il contesto è cambiato. Inflazione strutturalmente più elevata, nuovi equilibri macroeconomici, opportunità nel mondo obbligazionario e crescente concentrazione dei mercati azionari stanno influenzando il modo in cui gli investitori allocano il capitale e gestiscono il rischio.
In questo evento esclusivo, tre esperti di Vanguard condivideranno le proprie prospettive sui temi che riteniamo più rilevanti per la costruzione di portafoglio nei prossimi anni e sulle implicazioni per fund selector, asset allocator e professionisti degli investimenti.
Le prospettive di Vanguard sui driver che contano davvero
Arrivo e registrazioni
Dalle 10:00 alle 10:30
Benvenuto
Dalle 10:30 alle 10:45
Il nuovo regime macro e le implicazioni per l'asset allocation
Dalle 10:45 alle 11:25
Relatore: Roger Aliaga-Diaz, Global Head of Portfolio Construction e Chief Economist Americas
Quali sono le forze che stanno ridefinendo il contesto di investimento globale? Come tradurre inflazione, crescita e politiche monetarie in decisioni di asset allocation più robuste? Roger Aliaga-Díaz offrirà una visione integrata dei principali driver macroeconomici e delle loro implicazioni per la costruzione di portafoglio.
Reddito fisso: nuove opportunità in un mondo di tassi più elevati
Dalle 11:25 alle 12:05
Relatore: Roger Hallam, Principal, Global Head of Active Rates Investment Management Group
Dopo oltre un decennio caratterizzato da rendimenti contenuti, il mercato obbligazionario è tornato a offrire opportunità interessanti per gli investitori. Quale ruolo può svolgere oggi il reddito fisso nella costruzione di portafogli efficienti? Roger Hallam analizzerà le opportunità offerte oggi dalle diverse componenti del mercato obbligazionario e le considerazioni chiave per costruire portafogli efficienti in un contesto di mercato in continua evoluzione.
Rischio di concentrazione: cosa significa per gli investitori
Dalle 12:05 alle 12:45
Relatore: Sebastian Lewis, Senior Strategist, Advisory Research
Cosa significa per gli investitori un mercato sempre più guidato da un numero ristretto di titoli e settori? Sebastian Lewis analizzerà i fattori che stanno alimentando il crescente livello di concentrazione dei mercati azionari, le implicazioni per la costruzione dei portafogli e le principali considerazioni per la gestione del rischio in un contesto sempre più polarizzato.
Pranzo e networking
12:45
Perché partecipare
Ascoltare le prospettive di tre specialisti Vanguard direttamente coinvolti nella ricerca e nella costruzione di portafoglio
Comprendere le implicazioni dei principali trend macroeconomici per l'asset allocation
Approfondire opportunità e rischi nei mercati azionari e obbligazionari
Ottenere insight applicabili ai processi di fund selection e portfolio construction
Confrontarsi sui temi che influenzeranno le decisioni di investimento nei prossimi anni
Speakers
Roger Aliaga-Díaz, Ph.D.
Global Head of Portfolio Construction e Chief Economist Americas
Profilo
Roger Aliaga-Díaz, Ph.D., è il responsabile globale della costruzione di portafoglio (Global Head of Portfolio Construction) e Chief Economist per le Americhe di Vanguard. Le sue principali aree di competenza sono l'economia, le previsioni macroeconomiche e la costruzione di portafoglio.
Roger e il suo team globale di ricerca sviluppano strategie multi-asset e conducono ricerche quantitative in materia di asset allocation e soluzioni d'investimento. Insieme al suo team ha sviluppato due modelli proprietari di costruzione del portafoglio, il Vanguard Life-Cycle Investing Model e il Vanguard Asset Allocation Model, che costituiscono la base della metodologia globale di consulenza agli investimenti della società.
Roger ricopre inoltre il ruolo di Vice Presidente del Comitato per l'Asset Allocation Strategica e di Presidente del Sottocomitato per l'Asset Allocation Variabile nel Tempo, organismi responsabili della supervisione e della definizione dell'allocazione degli attivi dei fondi multi-asset, come i Vanguard Target Retirement Funds. Dal febbraio 2023 è co-gestore di diversi fondi multi-asset.
Prima di entrare in Vanguard nel 2007, Roger ha lavorato come professore a contratto di macroeconomia presso la LeBow College of Business della Drexel University.
Roger ha pubblicato numerosi lavori su temi legati agli investimenti e alla macroeconomia e ha partecipato come relatore a conferenze di settore e accademiche, tra cui eventi organizzati dal Board of Governors del Federal Reserve System, dall'American Enterprise Institute e dall'American Economic Association. È inoltre frequentemente intervistato dai media finanziari di tutto il mondo.
Ha conseguito una laurea in Economia presso l'Universidad Nacional de Córdoba in Argentina e un dottorato di ricerca (Ph.D.) in Economia presso la North Carolina State University.
Roger Hallam
Principal, Global Head of Active Rates Investment Management Group
Profilo
Nel suo ruolo di Global Head of Rates, Roger supervisiona i team globali dedicati a tassi d’interesse, Tesoreria, mutui e volatilità, valute e mercato monetario.
Fa parte del Vanguard Senior Leadership Team e del Senior Investor Team.
Prima di entrare in Vanguard, Roger ha lavorato per oltre 20 anni presso J.P. Morgan Asset Management, ricoprendo il ruolo di Senior Global Fixed Income Portfolio Manager e, più recentemente, di Chief Investment Officer per le valute. È stato inoltre presidente del Currency Investment Policy Committee e membro del team strategico trimestrale per gli investimenti globali in reddito fisso, valute e materie prime.
Roger ha conseguito una laurea in Virologia (B.S.) presso l’Università di Warwick ed è titolare della certificazione CFA (Chartered Financial Analyst).
Sebastian Lewis
Senior Strategist, Advisory Research Centre
Profilo
Sebastian Lewis, CFA, è Senior Strategist presso il Vanguard Advisory Research Centre. Questo team ha l'obiettivo di fornire ai clienti di Vanguard contenuti di leadership di pensiero utili e rilevanti, tra cui il programma Advisor's Alpha e ricerche sulla costruzione di portafoglio e sulla gestione della consulenza finanziaria.
Ha lavorato in Morgan Stanley nel settore delle vendite azionarie dal 1999 al 2003, per poi entrare in Sanford Bernstein a New York, dove ha trascorso 15 anni seguendo asset manager, hedge fund e fondi sovrani. Dal 2018 al 2022 è stato Director of European Research presso Sanford Bernstein a Londra.
Sebastian è entrato in Vanguard nel gennaio 2024.
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