Obbligazionario a gestione attiva

Vanguard Active fixed income

La nostra offerta obbligazionaria attiva si basa sull'impegno a fornire valore agli investitori concentrandosi sulla generazione di alfa coerente e a lungo termine e sulla riduzione del rischio di ribasso1. Qualunque sia il contesto di mercato, l'approccio di investimento di Vanguard rimarrà fedele al rispetto degli impegni e metterà sempre al primo posto i migliori interessi dei nostri clienti.

La coerenza è fondamentale

Siamo impegnati a dare agli investitori obbligazionari le migliori opportunità di successo. Riteniamo che un approccio a lungo termine, basato sulla valida scelta dei titoli, che intenda produrre rendimenti coerenti possa aiutare gli investitori e i nostri clienti a centrare i loro obiettivi. Abbiamo iniziato ad operare nel settore della gestione attiva dei portafogli obbligazionari 35 anni fa e oggi siamo uno dei più importanti gestori del settore al mondo, con oltre USD 1.700 miliardi di investimenti obbligazionari a gestione attiva a livello globale. In Vanguard adottiamo un approccio coerente per ottenere fonti di alfa diversificate, una solida gestione dei rischi e l’assunzione intelligente degli stessi. Attribuiamo importanza a una rigorosa costruzione del portafoglio basata sull’analisi e derivata da una ricerca collaborativa dei fondamentali. Con oltre 190 professionisti del settore obbligazionario, di cui più di 50 analisti di ricerca del credito globale, siamo uno dei gruppi di gestori obbligazionari più numerosi sul mercato.

La nostra filosofia

Abbiamo da sempre creduto nella messa a disposizione di prodotti obbligazionari a gestione attiva finalizzati a produrre opportunità di generazione coerente di alfa. È stata questa la filosofia che ha guidato i responsabili dell’obbligazionario di Vanguard nel lancio dei primi fondi a gestione attiva degli anni Ottanta.

Il nostro approccio agli investimenti obbligazionari a gestione attiva si basa su quattro pilastri:

1. Rispetto degli impegni

Siamo impegnati a garantire la trasparenza affinché i nostri clienti sappiano che cosa li aspetta. Ciò significa che i nostri fondi hanno un profilo di rischio e di classi di attivi simile agli attivi che rappresentano, il che ci dà la flessibilità di apportare valore mantenendo le caratteristiche delle classi di attivi.

2. Rendimenti aggiustati per il rischio

Fonti di alfa diversificate, una solida gestione dei rischi e l’assunzione intelligente degli stessi consentono la generazione coerente di alfa.

3. Le nostre capacità, i nostri processi e la nostra cultura

La combinazione ottimale di questi tre fattori aumenta al massimo il valore per i nostri clienti consentendo migliori rendimenti a lungo termine.

4. Mantenere bassi i costi

Le nostre dimensioni e il fatto che la proprietà sia dei clienti2 ci consentono di tenere bassi i costi e di produrre un alfa netto concorrenziale senza assumere rischi inutili, il che significa che gli investitori mantengono una maggiore quota dei loro rendimenti. 

Vanguard Global Credit Bond Fund

Gestito da: Vanguard Fixed Income Group

Un fondo obbligazionario, che punta a un reddito costante e alla crescita del capitale con un OCF/TER dello 0,35%3.

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Vanguard Emerging Markets Bond Fund

Gestito da: Vanguard Fixed Income Group

Cerca l'esposizione alle obbligazioni dei mercati emergenti, fornendo un livello moderato di reddito con il potenziale di crescita del capitale con un OCF/TER dello 0,60%4.

Le basi che producono rendimenti positivi per i nostri clienti

Specializzazione, collaborazione e responsabilità

La cultura di gruppo Vanguard, basata sulla specializzazione e su responsabilità chiare, è incentrata sul perseguimento dei migliori risultati a lungo termine per i clienti.

Alfa diversificato

La minore dipendenza dalle opinioni macro può migliorare la generazione di alfa.

Scelta dei titoli

Porre in primo piano una ricerca rigorosa e la profonda conoscenza dei singoli emittenti contribuisce ad ottimizzare la scelta dei titoli.

Gestione del rischio

La gestione del rischio indipendente e integrata riduce la possibilità di perdite importanti, consentendo ai clienti di mantenere una maggiore quota dei rendimenti.

Dimensioni

I nostri uffici in ogni parte del mondo ci consentono un accesso 24/24 ai mercati globali oltre ad un'approfondita conoscenza di quelli locali.

Business model di Vanguard

Le nostre dimensioni e il fatto che i fondi siano di proprietà dei clienti2 contribuiscono a produrre qualità e valore per i clienti obbligazionari.

Integrazione ESG

Il rischio ambientale, sociale e di governance (ESG) è uno degli elementi fondamentali su cui si basano i nostri giudizi sugli emittenti di obbligazioni corporate.

1 La performance passata non è un indicatore affidabile di rendimenti futuri. Fonte: Lipper, una società Thomson Reuters. Dati al 31 dicembre 2020. Il 92% dei nostri fondi obbligazionari a gestione attiva negli ultimi 5 anni ha fatto registrare una sovraperformance rispetto al peer group a livello globale. L’86% dei nostri fondi obbligazionari a gestione attiva negli ultimi 10 anni ha fatto registrare una sovraperformance rispetto al peer group a livello globale. Risultati diversi per altri periodi temporali. Nel confronto sono stati considerati soltanto fondi lanciati da almeno cinque o dieci anni, rispettivamente.

2 Vanguard Group Inc. (VGI) è di proprietà di fondi comuni d'investimento ed ETF Vanguard domiciliati negli USA. Anche se la struttura proprietaria di VGI non può essere replicata al di fuori degli Stati Uniti, riteniamo che questa esclusiva struttura comune d'investimento allinei gli interessi di Vanguard con quelli dei nostri investitori a livello globale.

3 Fonte Vanguard. Dati al 6 gennaio 2021. Il TER/OCF è riferito alle classi di azioni Investor GBP hedged Acc e Investor GBP hedged Dist e comprende i costi di gestione del fondo, esclusi i costi di negoziazione e ulteriori costi come i compensi per le verifiche

4 Fonte Vanguard. Dati al 6 gennaio 2021. Il TER/OCF è riferito alla classe di azioni Investor GBP hedged Acc e comprende i costi di gestione del fondo, esclusi i costi di negoziazione e ulteriori costi come i compensi per le verifiche.

Importanti informazioni sui rischi:

Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante possono diminuire o aumentare, e gli investitori potrebbero non recuperare l'intero capitale investito.

Per ulteriori informazioni sui rischi, consultare la sezione "Fattori di rischio" del prospetto, disponibile sul nostro sito web.