Non è un segreto che gli Exchange Traded Fund o ETF, come sono comunemente indicati, stiano incontrando sempre più il favore degli investitori che in numero crescente ricercano esposizione efficiente e a basso costo ai mercati finanziari. Gli ETF sono veicoli di investimento molto liquidi e pertanto facili da scambiare ma serve un buon livello di conoscenza per evitare trappole comuni e conseguire i migliori risultati d’investimento.

Qui trovate informazioni pratiche su come usare gli ETF come allocazione strategica centrale di lungo termine o per altri obiettivi di portafoglio. Gli ETF possono essere impiegati per usi diversi, tra cui combinare strategie attive e indicizzate al fine di rafforzare la diversificazione e potenzialmente la performance; per impieghi temporanei di capitale mentre si mette a punto una posizione d’investimento o si cerca un nuovo gestore degli investimenti; e in altri modi.

Una primaria attrattiva degli ETF è senza dubbio la loro accessibilità. Le loro quote possono essere acquistate e vendute in qualsiasi momento negli orari di apertura di borsa anche quando il mercato dei sottostanti è chiuso. Ad esempio, si possono acquistare quote di un ETF con esposizione all’azionario giapponese sulle borse europee anche quando in Giappone i mercati sono chiusi.

Va però tenuto presente che quando i mercati esteri dei sottostanti sono chiusi, gli ETF quotati in Europa possono presentare differenziali più ampi perché i market maker hanno minori riferimenti per quotare l'ETF su base certa. Ci sono molti altri fattori che possono incidere sul differenziale denaro/lettera dell’ETF.

Conoscere i vari fattori è fondamentale per conseguire i migliori risultati negli investimenti. Armati di queste conoscenze, investire in ETF è semplice, tanto quanto l’ETF stesso come veicolo d’investimento.

Metodi di replica 

Prima di considerare di investire in ETF, è importante conoscerli. Gran parte degli ETF utilizza la replica fisica per puntare alla performance dell’indice di riferimento, altri adottano il metodo della replica sintetica. Questo video illustra le differenze tra i metodi di replica degli ETF.

Quali sono alcune delle best practice per operare in ETF?

Gli ETF presentano due prezzi, quello a cui si possono acquistare le quote e il prezzo al quale si possono vendere. Ottenere il miglior prezzo di acquisto o di vendita aiuta a conseguire i migliori risultati possibili dall’investimento. Questo video  sulle best practice per operare in ETF può aiutare a orientarsi.

Come si esegue un ordine?

Dopo avere appreso le best practice per operare in ETF, è il momento di metterle in pratica. La modalità migliore per eseguire un ordine dipende dalle dimensioni dell’ordine e dallo specifico ETF in cui si vuole investire. In questo video, forniamo alcuni consigli pratici esaminando due situazioni comuni.

Come funzionano premi e sconti?

Il prezzo di mercato di un ETF può essere più alto (premio) o più basso (sconto) del NAV. Il livello del premio o dello sconto dipende da diversi fattori tra cui le dinamiche di domanda e offerta, la liquidità del mercato, la volatilità e gli orari di apertura delle borse. Analizziamo questi fattori ed evidenziamo alcune caratteristiche delle classi di attivo qui.

Gestione della liquidità

Il “cash drag”, vale a dire l’erosione di valore che deriva da posizioni in liquidità, può penalizzare in modo significativo i portafogli. Investire un’ampia posizione temporanea di liquidità in ETF può ridurre la probabilità di erosione della performance. Ecco perché i gestori degli investimenti si servono degli ETF anche come modalità per restare investiti nei momenti di passaggio in cui valutano un successivo investimento a lungo termine. Scopri di più in questo video.